了解永續投資策略

2004年，前聯合國秘書長科菲·安南致函全球55位金融與資產管理公司執行長，信中呼籲他們探討自身在為子孫後代建設更永續的世界中所扮演的角色。 他要求這些國際金融領袖與投資專業人士，將環境、社會及治理（ESG）因素納入其投資實務與企業決策之中——藉此連結投資者，協助解決當今我們所面臨的若干最關鍵且複雜的全球性議題。 儘管他的願景起初未獲投資經理人接納，但安南的信函最終促成了「責任投資原則」（PRI）倡議，並凝聚了包括貝萊德（BlackRock）與摩根大通（JP Morgan）在內的逾2,000家金融管理公司，共同承諾每年就其責任投資組合提交報告。

兩年後，安南憑藉聯合國的權威，在紐約證券交易所啟動了責任投資原則（PRI）倡議。 如今，責任投資原則已發展為蓬勃發展的框架體系，旨在透過將環境、社會與治理（ESG）議題納入投資策略，構建兼具良知與永續性的全球金融體系。此框架為當前的ESG投資浪潮奠定基礎——早在2020年疫情爆發前，更早於全球對種族不公與社會不平等的抗爭浪潮席捲世界之前，這股浪潮便已開始重塑國際金融格局。

如今，ESG投資已從可有可無的附帶投資類別，躍升為不可或缺的永續投資核心——這種投資模式不僅注重企業的商業績效，更深入審視其對社會與環境的長期影響，展現出高度的覺知與責任感。 ESG投資正將社會與環境議題融入既有商業模式與策略，甚至徹底重塑商業框架。其核心邏輯在於：負責任的企業經營終將創造更優異的長期投資回報——企業完全可能在獲利成功的同時，持續為世界創造正向價值。

氣候變遷
根據美國國家氣象局資料，2020年9月初，洛杉磯氣溫飆升至華氏121度，創下洛杉磯郡有史以來的最高紀錄。氣候變遷正發生在我們眼前。從野火、颶風到洪水及破紀錄的高溫，各種極端天氣不僅摧毀基礎設施與社區，更可能重創整個經濟體系。氣候變遷所造成的破壞性環境影響，正驅動並重塑金融業與全球經濟。

永續發展
消費者要求他們購買產品或投資的公司採取永續經營的作法；他們希望支持那些具備道德商業實踐、致力保護空氣與水質、土地及公共健康的公司——以及那些能降低環境風險，並將對抗氣候變遷與永續發展置於利潤之上優先考量企業。 他們正密切關注那些對地球造成破壞的事物，例如有毒排放、碳足跡、污染、有害物質、包裝及廢棄物；同時，他們也積極尋求具備高ESG價值的企業，這些企業已落實諸如綠色建築、再生能源、永續供應鏈、自然保育及原料採購等永續實踐。

治理問題涵蓋企業營運方式的道德標準——從董事會獨立性與多元性，到職場平等與財務穩定。

在管理與領導層級，這意味著建立完善制度以確保各營運層級的問責制、嚴密監督與透明度。企業文化如何？高管薪酬與員工薪資是否存在懸殊差距？職場是否多元包容？薪資是否公平？股東權益是否得到保障？這些都是必須解答的問題。

消費者與投資者希望支持那些絕不容忍歧視、並致力推動包容性、平等與公平的企業。

ESG與社會責任投資（SRI）同屬永續投資範疇。儘管兩者常被視為同義詞，但ESG與SRI實為兩類不同的投資模式，其核心標準體系存在根本差異。

社會責任投資

基於企業所從事業務的性質，被視為具社會責任的投資。

社會責任投資（SRI）運動始於1960年代，可稱為永續投資1.0版本。投資者會排除不符合特定道德與倫理標準的投資標的——例如刻意避開菸草、槍械或化石燃料產業的基金。

環境、社會與治理

基於企業所從事業務的性質，被視為具社會責任的投資。

另一方面，ESG 可說是「永續投資 2.0」——將 ESG 基金經過深思熟慮且有計畫地納入投資策略，不僅是為了其對社會與地球的貢獻，更是為了追求毫不妥協的財務回報。

影響力投資雖與ESG整合概念相似，卻處於截然不同的層面；其核心在於投資於能造福環境或社會的企業，而不論投資表現如何。

科菲·安南具前瞻性的倡議，將環境、社會與治理（ESG）價值觀融入商業策略與實踐，為當今永續投資奠定基礎。全球資產管理機構已逐漸體認到，採用ESG標準的投資策略，能協助投資者將投資目標與良知相契合，並實現他們對世界變革的期許。負責任投資不僅是最新趨勢。 近年多項研究證實，長期投資於具備環保社會意識政策實踐及更強公司治理的企業，其回報將超越傳統投資策略。

沒有人比女性和千禧世代更清楚這一點；他們是積極參與ESG投資的最大族群。他們擁有購買力與科技資源，並運用這些優勢深入挖掘企業的故事、歷史與價值觀。

女性與千禧世代是最常尋求ESG評級較高的企業的消費者，這些企業致力於解決我們面臨的最大環境與永續發展挑戰——而消費者們則透過財務投資與支持來支持這些企業。

然而，ESG 投資浪潮正持續壯大；即便美國證券交易委員會（SEC）正尋求對 ESG 指數實施更嚴格的透明度要求與監管，但在這個社會變革與演進的時代，這股浪潮絲毫沒有放緩的跡象。 無論是投資股票、共同基金或ETF，抑或是決定如何及在哪裡花費金錢，身為消費者與投資者的我們，都應主動尋求那些將永續實踐列為優先事項的企業，並推動那些亟需提升ESG商業實踐的組織進行變革。 我們必須透過投資決策與消費力，支持那些不僅停留在空談利他主義，更能真正兌現其ESG承諾並展現實質績效的企業。企業的價值觀，終將決定其企業價值。

儘管2020年為全球帶來諸多驚奇——從全球性疫情、金融動盪、社會動盪到深刻的政治分歧，但有一點是明確的：我們仍有工作要做。 承襲喬治·奧威爾的洞見，我們必須以充滿同理心的「新語」取代疫情前的「舊語」——後者漠視種族不公與弱勢群體需求，虛妄地認為地球將持續容忍人類的破壞性行為，更刻意隱瞞兩者間的緊密關聯。取而代之的「新語」應優先考量全人類需求，並投資於協助建構更負責任、永續世界的個人與組織。 企業的經營之道與社會定位認知，實則與其維持財務回報的能力交織共生。那些洞悉困擾人類的重大問題，並懷抱未來願景致力根除這些問題的企業，將在這個不斷演變的全球經濟體中，成為最具社會影響力且市場表現最優異的企業。

科菲·安南曾指出，我們必須「啟動一項全球契約，確立共同的價值觀與原則，為全球市場賦予人性化面貌」。若遵循他的指引，2020年或許將成為我們學會投資於人民、投資於全球經濟的關鍵之年——而這場投資，或許正是拯救地球的契機。